Semana complicada para el mercado español por el desafío catalán. Sin duda desde el 1-O las cosas se han precipitado de forma sustancial y lo que hasta ahora no había afectado para nada a los mercados, ahora es sin duda el catalizador más importante para el Ibex35. De momento, lo ocurrido en España no ha afectado a los mercados europeos. La UE no ha querido tomar partido decisivo y siempre ha defendido que es un problema español y que apoyan el cumplimiento de la ley.
Respecto al relativo que propuse hace unas semanas (15/09): Largo CAC40-Corto Ibex35
A cierre del 15/09:
CAC40: 5.213,91 y IBEX35: 10.317,4
A cierre del 12/10:
CAC40: 5360,81 y IBEX35: 10.275,9
Lo que significa una rentabilidad positiva del CAC40 del +2.82% y una rentabilidad negativa del IBEX35 del -0.4%. En ambos casos hemos acertado la dirección, lo que favorece la estrategia. Espero que alguien lo haya podido aprovechar, ya que significaría una rentabilidad del relativo del +3.22%.
En cuanto a la cartera, siguen vivas las calls y puts vendidas de TEF a 9.15. Afortunadamente, el valor no se ha movido prácticamente con lo que la ganancia viene dada por la caída del valor temporal, que ha sido de momento de 63.7 euros a falta de una semana.
La rentabilidad total asciende al +19.88% , o 19.880 euros:
Y respecto al reto, la cartera sigue en primer lugar, gracias a su estrategia de estar en cash casi al 95%. La mínima exposición en Telefónica, con las acciones + las puts y calls vendidas cubiertas van aportando poco a poco cierta rentabilidad, que es lo que voy buscando. Mi visión, es de momento de cautela hasta que no se solucione el conflicto catalán con el estado español. La forma y plazos en que se soluciona determinarán la estrategia a seguir en el mercado nacional.
Ante todo cautela.
ResponderEliminarYo he invertido algo del Bº en comprar unas puts de Caixabank a Dic, la volatilidad todavia no habia despegado como hasta ahora y creo q han sido buena compra.
Tal y como ha subido su volatilidad im`licita (y no ha bajado con el cambio de sede) me da que cuando vuelva a perder los 4€ puede dar una buena entrada. La idea es q tengo compradas a 3,8 y 3,4€. Vender puts a Dic a 3,6 y 3,2 por ejemplo. SI se ejecutan las puts vendidas estaran cubiertas por las compradas y ganare 0,2€ por accion.
La prima comprada se va a pagar, incluso dara bº si vuelve a bajar de 3,8 (la VI es mucho mayor q cuando las compre y se pagan muy bien).
He insistido algo mas en Teva hoy. Y Gam no la toco, sigue entre los 2 strikes que tengo vendidos (no me importa adjudicacion)
Excelente! Si baja un poco con la subida de volatilidad cobrarás más primas que las compradas, con lo que si acaba por encima de 3.8 acabarás ganando la diferencia de primas, y si acaba por debajo 0.2. Espero que te salga bien compañero!
EliminarEsta semana es muy probable que haya operaciones porque vencen las calls y puts de TEF.
Saludos.