Leve retroceso de la cartera en estas dos semanas en las que hemos estado inmerso en el Proceso catalán. Claramente, ha sido el único catalizador en el mercado nacional mientras que los mercados internacionales, tanto europeos como el americano, han seguido su otra senda, poniendo el foco en los resultados de las empresas. Parece pues que era muy buena la idea que lancé, de ponerse corto de Ibex y largo de CAC40...
A nivel nacional, que es lo que más nos interesa en estos momentos, ha habido varias compañías que han presentado resultados, entre ellas DIA, Banco Sabadell, Banco Santander, Caixabank o Telefónica. En general han sido buenos resultados, aunque en muchos casos peor de lo esperado por los mercados, lo que ha significado retrocesos en algunos casos.
Pero como digo, el foco ha sido la Declaración Unilateral de Independencia o DUI y la aplicación del artículo 155 de la Constitución Española. Lo cierto es que esta última semana ha sido una montaña rusa. Los plazos han llegado a su fin y hoy viernes el Parlament ha declarado la independencia por votación secreta y cinco minutos después el Estado ha aprobado la aplicación del art. 155. Como ya se descontaba, el presidente Mariano Rajoy, ha anunciado el cese del president de la Generalitat, Carles Puigdemont y todos sus consejeros. Además ha disuelto el Parlament y ha anunciado elecciones catalanas para el jueves 21/12/17, mucho antes de lo esperado.
A partir de aquí, yo descuento varias cosas. En primer lugar, no me cabe duda que las medidas se van a llevar a cabo de una manera u otra. Espero momentos en que pueda haber episodios de violencia provocada (no olvidemos que el President de la Generalitat ha pedido a la gente la defensa de las instituciones catalanas). Seguramente, el Estado no va a poder evitar ciertos episodios de violencia y esto se va a notar en los mercados, y hay que aprovecharlo.
En segundo lugar, tal como avanzaba hace dos semanas, creo que el panorama se está aclarando en términos de incertidumbre, y esto siempre es bueno para los mercados. Seguramente estamos cerca de los mínimos del Ibex35 de este año...
Naturalmente puedo equivocarme, y depende del Estado y de las asociaciones y partidos independentistas que la operación de intervención sea lo más limpia y no violenta, y siempre cabe la posibilidad que la situación problemática se alargue o se enquiste. Si esto sucede, los mercados pueden seguir cayendo mucho más, aunque éste no es mi escenario base.
Y en tercer lugar, he observado un movimiento al alza de las volatilidades implícitas, sobre todo en valores financieros tales como Banco Sabadell o Caixabank. Habrá que estar atentos en los próximos días para hacer cartera vía venta de puts.
En cuanto a la cartera, se queda con una rentabilidad acumulada del +19.59%, y una rentabilidad en lo que llevamos de año del +8.97%. El valor en cartera, TEF ha retrocedido hasta 8.80 con lo que la cartera ha perdido unos -180 euros. Y por su parte, el strangle de TEF strike 9.15 está perdiendo unos 40 euros de valor.
Y finalmente, comentar que en el reto sigo en cabeza, en segundo lugar el IbexTR y en último lugar el fondo Metavalor FI:
A partir de aquí, yo descuento varias cosas. En primer lugar, no me cabe duda que las medidas se van a llevar a cabo de una manera u otra. Espero momentos en que pueda haber episodios de violencia provocada (no olvidemos que el President de la Generalitat ha pedido a la gente la defensa de las instituciones catalanas). Seguramente, el Estado no va a poder evitar ciertos episodios de violencia y esto se va a notar en los mercados, y hay que aprovecharlo.
En segundo lugar, tal como avanzaba hace dos semanas, creo que el panorama se está aclarando en términos de incertidumbre, y esto siempre es bueno para los mercados. Seguramente estamos cerca de los mínimos del Ibex35 de este año...
Naturalmente puedo equivocarme, y depende del Estado y de las asociaciones y partidos independentistas que la operación de intervención sea lo más limpia y no violenta, y siempre cabe la posibilidad que la situación problemática se alargue o se enquiste. Si esto sucede, los mercados pueden seguir cayendo mucho más, aunque éste no es mi escenario base.
Y en tercer lugar, he observado un movimiento al alza de las volatilidades implícitas, sobre todo en valores financieros tales como Banco Sabadell o Caixabank. Habrá que estar atentos en los próximos días para hacer cartera vía venta de puts.
En cuanto a la cartera, se queda con una rentabilidad acumulada del +19.59%, y una rentabilidad en lo que llevamos de año del +8.97%. El valor en cartera, TEF ha retrocedido hasta 8.80 con lo que la cartera ha perdido unos -180 euros. Y por su parte, el strangle de TEF strike 9.15 está perdiendo unos 40 euros de valor.
Y finalmente, comentar que en el reto sigo en cabeza, en segundo lugar el IbexTR y en último lugar el fondo Metavalor FI:
Yo también espero que haya volatilidad para hacer alguna compra. Hay que aprovechar estos momentos de incertidumbre, aunque es una pena que se presente este problema que ya es social, por culpa de los políticos.
ResponderEliminarSaludos y buena inversión.
Al final no he podido hacer nada, aunque me hubiera gustado, pero el trabajo es el trabajo :) A partir de ahora hay que plantearse otras condiciones del mercado nacional...
EliminarExcelente como siempre, un diez para tu blog.
ResponderEliminarTuve buena idea la compra de puts de Caixa. Invertir un poco del Bº. Tengo a 3,8..3,4...3,1
Ya las podria cerrar con Bº pero al ser a Dic voy a seguir con el plan original de vender puts por debajo de cada strike, 20cts. Habra mas inestabilidad y el ibex puede irse a los 9500 en un suspiro.
Ganaria neto en la vta de puts mas los 0,2€ de strike (vendiendo a 3,6..3,4..2,9) si se diera.
Y si se para la sangria siempre se podrian cerrar las compradas, con Bº y quedarme a buen precio unas Caixa.
En fin, la versatilidad de las opciones es un mundo y creo que deberian de ser obligado conocimiento para cualquier inversor.
Es menos riesgo si no te apalancas que la compra al contado. Y ademas te da un monton de posibilidades si la operacion va mal a corregirla/minusvalorarla.
Totalmente de acuerdo Wikthor ALZ, las opciones son muy versátiles y encima tienen menos riesgo que adquirir el contado, al contrario de lo que piensa mucho gente...
EliminarQue hiciste con las compras de puts? Parece que, tal como pensaba, el problema catalán está llegando a su fin (por lo menos hasta las elecciones siguientes...). Desde mínimos de la semana pasada el Ibex ya ha escalado más de 300 puntos.