Nuevas operaciones y vencimientos

Buenas tardes, hoy 20/05/16 es tercer viernes de mayo y es día de vencimientos de las opciones put vendidas que teníamos contratadas. El mercado ha cerrado hace unos minutos y tenemos que evaluar que se ha ejecutado y que no. Además, aprovechando los niveles a los que parece que iba a cerrar el mercado hemos aprovechado para hacer una nueva operación.

Recordemos nuestra posición en opciones puts vendidas:

Contrato	Strike	Vencimiento	Prima	Contratos	Prima Total	Garantías
Venta put tef	9,75	20/05/2016	0,53	5	265	2.438
Venta put san	4,2	20/05/2016	0,15	12	180	2.520
Venta put tef	9,15	20/05/2016	0,5	5	250	2.288
Venta put tef	9,15	17/06/2016	0,34	5	170	2.288

Y el cierre de ambos subyacentes ha sido el siguiente:

Telefónica: 9.186
Banco Santander: 4.145

Por lo tanto, de las 3 opciones put vendidas (vencimiento hoy) 2 se han ejecutado y 1 no. De las dos primeras voy a adquirir el subyacente al precio del strike y de la otra he cobrado la prima y nada más. A la hora de calcular la rentabilidad se puede optar por calcular la rentabilidad individual de cada operación por separado (las opciones respecto a la prima máxima aportada y las acciones respecto al precio de adquisición), pero a mi me gusta calcular la rentabilidad combinada de acciones al precio X con las opciones al strike X. Por ejemplo, en el caso de la opción Tef 9.75 he cobrado una prima pero he tenido que adquirir acciones a 9.75 con una pérdida latente, en este caso voy a calcular la rentabilidad combinada de las opciones y acciones a 9.75 porque considero a las dos operaciones como un todo. En resumen, calculo la rentabilidad de las operaciones agrupadas por su strike o precio de compra. En este caso el resultado a cierre de hoy ha sido el siguiente:

Las rentabilidades tienen descontadas las comisiones cobradas por el broker.

Y finalmente las nuevas operaciones contratadas hoy, antes del cierre de los mercados han sido una nueva put y una call:

Venta de 12 contratos put SAN strike 4.1 venc Junio 2106: Prima cobrada de 0.17 ( 204 euros)

Venta de 12 contratos call SAN strike 4.2 venc Junio 2016: Prima cobrada de 0.15 (180 euros)

En el caso de la call hay que decir que la hemos cerrado previendo que se iba a ejecutar con gran probabilidad hasta el cierre del mercado ya que estaba aún lejos del strike 4.2, y por tanto nos iban a entrar acciones a 4.2, como finalmente ha sucedido.

En la próxima entrada, previsiblemente mañana, haré la correspondiente publicación del resumen de la cartera.