Nuevo cono con Telefónica y como proyecto la rentabilidad

Hoy he hecho un nuevo straddle o cono vendido. Esto significa que he vendido una put y una call sobre Telefónica al mismo strike. Esto nos obligará a comprar más acciones al precio del strike o a vender acciones que tenemos en cartera al precio del strike. Los detalles de las dos operaciones están explicadas a continuación:

En concreto, he vendido 5 puts cobrando 0.25 eur/acc y 5 calls cobrando 0.21 eur/acc. Como el multiplicador es 101 (significa que un contrato equivale a 101 acciones), he cobrado 126.25 eur de la put y 106.05 eur de la call. En caso de ejecutarse la put deberé comprar 505 acciones de Telefónica a un precio de 8.9, y si se ejecuta la call deberé vender 505 acciones a ese mismo precio. En cualquier caso, una de las dos opciones no se ejecutará, con lo que la prima cobrada de la opción no ejecutada será el beneficio final de esa parte del straddle.

En caso de ser la call la que se ejecute, como se trata de una call vendida cubierta, ya que tengo el subyacente comprado al mismo precio, tendré que vender a 8.9 y el beneficio global proyectado de las acciones y opciones a 8.9 será la suma de:

- Primera put vendida: Prima = 0.35 eur/acc

(http://opcionesyexito.blogspot.com.es/2016/06/nuevas-operaciones.html)

- Segunda put vendida: Prima = 0.25 eur/acc

- Primera call vendida: Prima = 0.21 eur/acc

- Compra venta de acciones: PyG = 8.9 - 8.9 = 0 eur

- Comisiones: - (3.5 + 3.5 + 3.5) = -10.5 eur

PyG: (0.35 + 0.25 + 0.21) x 101 x 5 + 0 - 10.5 =  409.5 - 10.5 = 398.55 eur

Efectivo utilizado mientras he tenido las acciones: 505acc x 8.9 eur/acc = 4.494.5 eur

Rentabilidad simple: 8.9%

En un tiempo transcurrido de 98 (16/09/16 - 10/06/16)

Y en caso de ser la put la que se ejecute, todavía no saco una rentabilidad y beneficio final hasta que no me venda las acciones al mismo strike.