Resumen de la semana: Especial elecciones USA

El tema estrella de la semana ha sido la publicación de las diversas encuestas de los resultados previstos para las elecciones americanas del martes que viene. En pocos días, D. Trump le ha recortado a H. Clinton mucha distancia, para situarse a solo 1.7 puntos (47.0 vs. 45.3) este jueves. Las implicaciones sobre los mercados pueden ser considerables en función de quien sea finalmente el próximo presidente de los Estados Unidos. Lo que comentan los analistas es que una victoria de Trump supondría casi con total probabilidad una caída importate de los mercados mientras que la victoria demócrata no supondría un impacto tan elevado, sin definir si hacia arriba o hacia abajo.

                                     Fuente: www.realclearpolitics.com

Estos días, justo antes de las elecciones hay que estar muy atentos a la evolución de las encuestas y de las casas de apuestas para tomar un posicionamiento y definir una estrategia ganadora si es posible. De llegar a alguna conclusión la decisión la tomaré el lunes, justo antes de las elecciones.

La semana también ha sido negativa para el petróleo que ha vuelto a situarse por debajo de los 50 usd/barril tras la publicación de las reservas de crudo que crecieron inesperadamente de forma importante.

En cuanto a mi cartera, la renta variable ha retrocedido un -3.1% respecto a la semana anterior castigada por la banca (-4% SAN y -5.6% SABE), mientras que el IbexTR ha retrocedido -3.3%. En global mi cartera ha retrocedido un -1.5% favorecida por las desinversiones de B. Santander de hace dos semanas (actualmente la cartera está invertida al 53%, hace dos semanas al 72% y hace siete al 94%).

La estrategia de opciones de noviembre sigue en positivo aunque he perdido parte de los beneficios acumulados el jueves pasado por el retroceso de Telefónica.

Así pues, el beneficio acumulado de la cartera queda en 6.427 euros, lo que significa una rentabilidad acumulada del 6,4% respecto al efectivo inicial, que contrasta positivamente con un acumulado del -1.2% del Ibex con dividendos, que se ha vuelto a meter en terreno negativo, y ya suma un 82% del tiempo en negativo, contra sólo un 14% de mi cartera.

En cuanto al reto, sigo en primer lugar con el +6.4% de rentabilidad acumulada versus un +3% del fondo Metavalor FI, que de nuevo no ha tenido una buena semana (-1.4%), aunque se ha comportado ligeramente mejor que mi cartera (-1.5%). La distancia que le saco al fondo se mantiene en un  +3.5% y la distancia al IbexTR se queda en un +7.6%.

Los estadísticos de la cartera siguen siendo muy buenos, con una beta por debajo del 0.7 y una volatilidad del 22% (menores riesgos asumidos respecto al benchmark), una alfa del gestor del 7.25 (gestión muy activa) y un ratio de sharpe del 2.96 (puntos positivos de rentabilidad que saca la cartera por cada punto de riesgo asumido).